恒瑞医药：投资收益大幅增长 主营收入增速加快

　　公司的战略目标是实现创新型的国际药企，因此公司逐步推进国际化进程。目前公司成立了专门的药证部，在专业咨询公司的指导下进行制剂和原料药的FDA认证。据公司介绍，由于制剂车间和大浦的原料药生产基地均为近年新建的生产车间，因此标准较高，通过FDA认证的可能性很大。我们认为与其他原料药企业转型不同的是公司的制剂和原料药出口并不能提升盈利水平，但是增强了公司的盈利能力，并且为未来的创新药物出口打下基础。

　　业绩预期：预计公司2008、2009年的每股收益约为1.3元、1.7元。公司的成长性显著，并且作为国内少有的创新型药企具有长期的投资价值，我们维持强烈推荐的评级。

　　李劲松，王唏